#リスク管理
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勝率と損益比 — どちらがより大事か
「十回買って八回当てた。」この言葉を聞くと、すごい実力のように感じます。勝率80%ですから。ところがこの人は口座がマイナスかもしれません。逆に十回のうち三回しか当てなくても大きく稼ぐ人がいます。 どうしてこんなことが起こるのでしょう。答えは、勝率だけでは投資の成績はわからない、というところにあります。今日は勝率と損益比
リバランスとは — いつ組み直すのか
最初に株式60%、債券40%ときっちり合わせて投資を始めたとします。1年たてば、この比率は絶対にそのままではいません。株式が大きく上がれば、いつの間にか株式75%、債券25%になっています。知らないうちにポートフォリオがより攻撃的に変わってしまったのです。 これを元の比率に戻すのがリバランスです。今日はリバランスが正確
最大ドローダウン（MDD）とは — 最大の下落幅が大事な理由
シャープレシオはどれだけ揺れたかを、ソルティノはどれだけ悪く揺れたかを見ました。ところがこの二つはどちらも「平均的な変動」の話です。投資家を実際に口座から手を引かせるのは平均ではなく、もっとも痛かった一瞬です。 その一瞬を測る指標がMDD、最大ドローダウンです。今日はリスク指標三部作の最後として、なぜこの数字がどんなリ