#ポートフォリオ
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リバランスとは — いつ組み直すのか
最初に株式60%、債券40%ときっちり合わせて投資を始めたとします。1年たてば、この比率は絶対にそのままではいません。株式が大きく上がれば、いつの間にか株式75%、債券25%になっています。知らないうちにポートフォリオがより攻撃的に変わってしまったのです。 これを元の比率に戻すのがリバランスです。今日はリバランスが正確
分散投資は何銘柄から意味があるのか — 卵とカゴの本当の数
「卵を一つのカゴに盛るな。」投資でもっともよく聞く助言です。ところが、ではカゴをいくつに分ければよいのでしょう。3つで足りるのか、それとも100個は要るのか。銘柄をやみくもに増やせばリスクがずっと減りそうですが、実際はそうではありません。 今日は、分散がどこまでリスクを減らし、どこから効果が止まるのかを整理します。 分
シャープレシオとは — リターンだけを見てはいけない理由
二人がいます。一人は1年で20%を稼ぎ、もう一人は10%を稼ぎました。どちらが上手な投資でしょう。ほとんどの人は20%のほうを選びます。ところが、20%を稼いだ人がその過程で口座が半分まで減って戻ってきて、10%を稼いだ人はほとんど揺れずに来たのなら、答えは変わりえます。 リターンだけでは投資の良し悪しは判断できません