#하방편차

소르티노 지수란 — 하락만 따로 보는 이유

지난 편에서 샤프지수를 다뤘습니다. 초과수익을 변동성으로 나눠, 감수한 위험당 얼마를 벌었는지 보는 지표였죠. 그런데 샤프지수에는 한 가지 이상한 점이 있었습니다. 크게 오르는 것도 "위험"으로 계산해 점수를 깎는다는 것. 투자자에게 위쪽으로 크게 튀는 건 반가운 일이지 두려운 일이 아